VINPA

Mức giảm sâu của giá dầu vào ngày 30/05 đã khiến cho mặt hàng này kết thúc tuần giao dịch 29/05 – 04/06 trong sắc đỏ, bất chấp đà phục hồi mạnh mẽ trong 2 phiên cuối tuần. Cụ thể, giá dầu WTI giảm 1,28% xuống 71,74 USD/thùng và dầu Brent đóng cửa trên 76 USD/thùng, thấp hơn 1,1% so với tuần trước đó.

Biến động vĩ mô, đặc biệt là xung quanh cuộc đàm phán nâng mức trần nợ công của Chính phủ Mỹ đã liên tục chi phối giá dầu trong tuần qua. Vào đầu tuần, một số nhà lập pháp theo đường lối cứng rắn của Đảng Cộng hòa cho biết họ có thể phản đối thỏa thuận nâng trần nợ ở Mỹ. Lo ngại thoả thuận sẽ không thể sớm đạt được trước ngày 5/6, thời điểm Bộ Tài chính cho biết Mỹ sẽ không thể đáp ứng các nghĩa vụ tài chính của mình, đã kéo giá dầu giảm khoảng 4 USD/thùng.

Tuy nhiên, Hạ viện Mỹ đã thông qua dự luật vào sáng ngày 01/06 (theo giờ Việt Nam), nhằm đình chỉ trần nợ của Chính phủ Mỹ. Thượng viện Mỹ cũng đã chính thức thông qua dự luật lưỡng đảng chỉ một ngày sau đó. Lo ngại tình trạng vỡ nợ lịch sử của Mỹ đã được xóa bỏ, giá dầu cũng đã lấy lại động lực phục hồi đáng kể sau thông tin này, giúp hạn chế mức giảm mạnh trong phiên đầu tuần.

Thêm vào các áp lực kéo giá giảm trong tuần qua, hoạt động sản xuất của Trung Quốc, nước nhập khẩu dầu lớn nhất thế giới tiếp tục thu hẹp trong tháng 5. Cụ thể, chỉ số quản lý mua hàng (PMI) sản xuất của Trung Quốc giảm xuống mức 48,8 điểm, mức thấp nhất kể từ tháng 12/2022. Ngưỡng dưới 50 thể hiện sự thu hẹp quy mô của các nhà máy, cho thấy nền kinh tế này vẫn đang gặp khó khăn trong mục tiêu phục hồi.

Về yếu tố cung – cầu, bất chấp tuyên bố cắt giảm sản lượng 500,000 thùng/ngày, dòng chảy dầu thô của Nga nhìn chung vẫn duy trì mức cao ổn định, cao hơn 1,4 triệu thùng/ngày so với cuối năm ngoái và cao hơn 270.000 thùng/ngày so với cuối tháng 2, tháng cơ sở cho việc cam kết cắt giảm.

Điều này khiến kế hoạch cắt giảm sản lượng của nhóm OPEC+ trở nên khó khăn hơn, nhất là khi Saudi Arabia đã đưa ra cảnh báo đối với nhiều nhà đầu tư “bán khống”, hướng sự chú ý của thị trường về cuộc họp vào ngày 4/6.

Sau 2 ngày họp vào cuối tuần, nhóm OPEC+ đã đi đến thỏa thuận gia hạn đối với tất cả các khoản cắt giảm tự nguyện cho đến cuối năm 2024. Đáng chú ý, Saudi Arabia sẽ thực hiện cắt giảm sản lượng tự nguyện thêm 1 triệu thùng/ngày vào tháng 7 và có thể được kéo dài sau tháng 7 nếu cần thiết. Nhóm nước này cũng đã quyết định giảm mục tiêu sản xuất tổng thể từ năm 2024 thêm 1,4 triệu thùng/ngày.

Giá dầu mở cửa với mức tăng gần 3 USD/thùng so với mức tham chiếu trong phiên sáng nay ngày 05/06, đưa giá dầu WTI chạm mốc 75 USD/thùng, trước khi suy yếu trở lại.

Bên cạnh lo ngại về nguồn cung thắt chặt sau quyết định của nhóm OPEC+, số lượng giàn khoan dầu khí của Mỹ tiếp tục giảm, tiềm ẩn rủi ro về sản lượng trong tương lai. Theo số liệu từ hãng dịch vụ dầu khí Baker Hughes, số lượng giàn khoan dầu khí của Mỹ giảm 15 xuống 696 giàn đang hoạt động trong tuần kết thúc ngày 02/06. Các công ty năng lượng Mỹ đã cắt giảm số lượng giàn khoan dầu nhiều nhất kể từ tháng 9/2022, đưa tổng số lượng giảm tuần thứ 5 liên tiếp.

Giá khí tự nhiên cũng đánh mất hơn 10% giá trị xuống mức thấp nhất trong 3 tuần, do tồn kho tăng và nhu cầu hạn chế. Cơ quan Thông tin Năng lượng Mỹ (EIA) cho biết các đơn vị đã bổ sung 110 tỷ feet khối (bcf) khí đốt vào kho lưu trữ trong tuần kết thúc ngày 26/5. Con số này lớn hơn mức tăng 106 bcf theo dự đoán của chuyên gia và cao hơn 9 bcf so với mức tăng trung bình trong 5 năm (2018-2022).

Sản lượng khí đốt trung bình ở 48 bang của Mỹ cũng đã tăng lên mức kỷ lục 102,5 tỷ feet khối/ngày vào tháng 5, trong khi đó, nhu cầu tiêu thụ hạn chế bởi thời tiết ôn hoà.

Phân tích kỹ thuật và khuyến nghị

Thông tin cắt giảm sản lượng của Saudi Arabia sau cuộc họp OPEC+ đã khiến giá dầu mở cửa gap-up, trước khi bị vùng kháng cự 75 USD cản trở và suy yếu trở lại. Trong trường hợp giá dầu phá vỡ vùng hỗ trợ 73 USD, giá sẽ tiếp tục về vùng 71,5 – 72 USD để “lấp khoảng trống gap-up, trước khi lấy lại đà phục hồi. Các nhà đầu tư nên chờ đợi thêm tín hiệu, có thể mở mua ở vùng 71,5 – 72 USD với kỳ vọng chốt lời tại 73,5 USD. Cắt lỗ 70,7 USD.